La administración del fondo comprende el conjunto de servicios relacionados directa o indirectamente con el funcionamiento y mantenimiento del fondo, prestados por el propio administrador o por terceros que él mismo contrate, por escrito, en nombre del fondo.

En caso de que los servicios de (i) gestión de la cartera; (ii) consultoría de inversiones (si la hubiere); (iii) actividades de tesorería, control y procesamiento de los activos financieros; (iv) distribución de cuotas; (v) registro de la emisión y rescate de cuotas; y (vi) custodia de activos financieros se tercericen, el administrador del fondo de inversión será responsable exclusivamente de atribuciones subsidiarias, tales como envío de comunicaciones y convocaciones a asambleas generales a los cuotistas, gestión de liquidez (conjuntamente con el gestor), adecuación del patrimonio neto a la política de inversión del fondo, en los términos del respectivo reglamento y de la reglamentación aplicable, etc.

Asimismo, en el ámbito de la Instrucción CVM 558, que entrará en vigor el 04/01/2016, la institución que solamente posea autorización en la categoría de administrador fiduciario podrá desempeñar todas las actividades relacionadas con el funcionamiento y el mantenimiento de una cartera de valores mobiliarios, con excepción de las actividades de gestión, en los términos de la reglamentación aplicable.

En Brasil, el programa de ADR está reglamentado, principalmente, por la siguiente legislación: Resolución CMN 4373/2014, Instrucción CVM 559/2015, Decreto Nº 8.165/2013 (para exención de IOF en emisiones de ADR) y Circular Nº 3.752/2015 de Bacen.

El administrador deberá ser una institución financiera aprobada por el Banco Central. Es el responsable del control de colocaciones y rescates y del cálculo del valor de la cuota.

Llevar a cabo todos los actos necesarios para administrar la cartera del fondo, en el caso de que ésta no sea tercerizada, así como ejercer todos los derechos inherentes a los activos que la integren, dentro de los límites legales y de las reglas establecidas por la CVM.

Contratar obligatoriamente a un auditor externo que deberá estar registrado en la CVM para auditar los estados contables del fondo.

Contratar, si fuera el caso, a otra persona o empresa, debidamente acreditada por la CVM, para gestionar (GESTOR) la cartera del fondo.

Contratar a terceros legalmente habilitados para prestar los siguientes servicios referentes a las actividades del fondo: actividades de tesorería y de control y procesamiento de los activos financieros, registro de la emisión y rescate de cuotas, custodia, consultoría de inversión, distribución de cuotas y calificación de riesgo por agencia especializada (obligatorio cuando el administrador no esté debidamente acreditado o autorizado para prestar servicios).

Asimismo, una de las principales obligaciones del administrador de un fondo de inversión es divulgar informaciones a los inversores con la frecuencia, plazo y contenido definidos por la reglamentación de la CVM. Esta divulgación debe abarcar de forma imparcial a todos los cuotistas.

- Institución Depositaria o Emisora de los ADR: institución extranjera emisora de los ADR en el extranjero.

- Institución de Custodia: institución autorizada por la Comisión de Valores Mobiliarios (“CVM”) a prestar servicios de custodia en Brasil.

- Empresa Patrocinadora: compañía brasileña de capital abierto, emisora de los activos en los que se respaldan los ADR y signataria de contrato específico con institución depositaria para la emisión de ADR.

- Instituciones Financieras: bancos, sociedades de corretaje, usuario de custodia o distribuidoras que compran, venden, transfieren y reciben las transferencias para emisión y cancelación de ADR.

De acuerdo con la Instrucción CVM 559, es necesario presentar los siguientes documentos para instruir la solicitud de aprobación de programas de ADR:

• Carta de la solicitud del registro del programa ADR a la CVM (Institución de Custodia y Empresa);
• Contrato firmado por la Institución de Custodia y la Institución Depositaria del programa de ADR;
• Contrato firmado por la Empresa Patrocinadora y la Institución Depositaria del programa de ADR
• Convenio celebrado entre las entidades administradoras de mercados organizados nacional y extranjera que disponga sobre la negociación de valores mobiliarios involucrados en programa de ADR (“Convenio”);
• Autorización del Banco Central de Brasil (“Bacen”) en caso de programa de ADR respaldado en activos emitidos por institución financiera con sede en el país;
• Declaración firmada por director estatutario de la Institución de Custodia en la que se confirme la validez y regularidad: (i) del contrato entre la Institución de Custodia y la Institución Depositaria; (ii) del Convenio anteriormente mencionado; y (iii) de la autorización de Bacen, cuando corresponda;
• Declaración firmada por director estatutario de la Empresa Patrocinadora en la que se confirme la validez y regularidad: (i) del contrato entre la Empresa Patrocinadora y la Institución Depositaria; y (ii) de la autorización de Bacen, cuando corresponda.

En caso de que el programa de ADR sea no patrocinado, la solicitud de aprobación debe instruirse también con la manifestación de la ausencia de objeción del emisor de los activos que respalden los certificados.

Los documentos redactados en idioma extranjero deben presentarse junto con la traducción jurada al idioma nacional.

La remuneración de Itaú se calcula con base en la cantidad de operaciones de emisiones y cancelaciones de ADR.

Itaú cuenta con el permiso de la CVM para ejercer la función de Institución de Custodia de los activos que respaldan la operación en lo que se refiere a la emisión de ADR.

La empresa patrocinadora del programa de ADR y la institución depositaria son las que definen la implantación de un nuevo programa de ADR. El contrato de depósito debe enviarse a la institución de custodia del programa, junto con los demás documentos obligatorios según la reglamentación vigente, para su posterior envío a la CVM y solicitud de aprobación del programa de ADR.

American Depositary Receipts (“ADR”) son certificados representativos de los activos autorizados en reglamentación específica emitida por el Consejo Monetario Nacional (“CMN”), depositados en custodia específica en el país. Instituciones depositarias en el extranjero emiten los ADR que las empresas pueden utilizar principalmente para captar recursos en el extranjero.

Los ADR pueden ser patrocinados o no patrocinados, dependiendo del patrocinio de las respectivas empresas emisoras.

Debes acudir  personalmente a cualquier sucursal de Itaú y presentar el boletín de suscripción de acciones enviado por correo. También puedes consultar e imprimir el boletín de suscripción por internet.

Si tienes cuenta corriente en Itaú, basta con que entres en tu cuenta. 

Si no tienes cuenta corriente en Itaú, la consulta puede realizarse en el sitio de Itaú Corretora (www.itaucorretora.com.br).

En caso de que quieras suscribir eventuales sobras de acciones, es necesario que indiques en el documento que estás interesado.

El valor que corresponda se acreditará en la cuenta que conste en tu registro. Si la empresa de la que posees acciones pagó dividendos y/o intereses sobre capital que no cobraste, deberás actualizar tu registro lo antes posible. Consulta cómo puedes actualizar tu registro con el registrador en las preguntas anteriores.

Es importante que mantengas tus datos actualizados, porque los proventos no reclamados prescriben después de tres años contados a partir de la fecha en que se hayan puesto a disposición de los accionistas.

El impuesto sobre la renta adeudado, en el caso de los intereses sobre capital propio, se retendrá en origen o en el acto en que se efectúe el pago; en el caso de los dividendos, no hay retención de impuesto de renta.

Es el servicio de registro de acciones en nombre de los respectivos titulares. El registrador es la institución contratada por la empresa emisora de las acciones para que, además del referido registro, se ocupe de la actualización, coordinación de eventos corporativos, pago de dividendos e intereses sobre capital propio y atención a los accionistas.

Aquí encontrarás un check list que te ayudará a reunir todos los documentos necesarios para efectuar ese procedimiento.

En ese mismo archivo también está el formulario que debes cumplimentar y entregar junto con tus documentos. (Por favor, tenga en cuenta que este documento está disponible sólo en portugués).

Aquí encontrarás un check list que te ayudará a reunir todos los documentos necesarios para realizar este procedimiento.

En ese mismo archivo, también está el formulario que debes cumplimentar y entregar junto con tus documentos. (Por favor, tenga en cuenta que este documento está disponible sólo en portugués).

Aquí, encontrarás un check list que te ayudará a reunir todos los documentos necesarios para realizar ese procedimiento.

En ese mismo archivo, también está el formulario que debes cumplimentar y entregar junto con tus documentos. (Por favor, tenga en cuenta que este documento está disponible sólo en portugués).

Si necesitas aclarar dudas, obtener información o utilizar nuestros servicios, ponte en contacto de lunes a viernes, de 9:00 a 18:00, llamando al 3003-9285, para capitales y regiones metropolitanas, o al 0800 720 9285, para las demás regiones.

También puedes acudir personalmente a una de nuestras agencias especializadas para accionistas. Véanse las direcciones en la respuesta a la siguiente pregunta.

Rio de Janeiro
Av. Almirante Barroso, 52 – 2º andar - Centro  

São Paulo
R. Boa Vista, 176 – 1º subsolo - Centro

El primer paso es estar registrado en una de estas sociedades.

A continuación, deberás cumplimentar un formulario que se denomina OTA (Orden de Transferencia de Acciones). Imprime, firma y legitima tu firma en el documento, haz copias certificadas de tus documentos personales (de identidad y fiscal) y de un documento cualquiera que compruebe el lugar en el que estás domiciliado (emitido hace 60 días como máximo)  y envíalo todo a la sociedad de tu preferencia.

Para tu comodidad, en el sitio de ItaúCorretora (www.itaucorretora.com.br) encontrarás este formulario. Entra en el menú “Perfil” y haz clic en “Transferencia de la custodia escritural a ItaúCorretora”, en el cuadrante inferior derecho de la pantalla. 

Si tienes cuenta corriente en Itaú, puedes registrarte en ItaúCorretora de manera fácil y rápida. Para ello, basta indicar el número de tu sucursal y cuenta en la parte de arriba de la página inicial del sitio y seguir las instrucciones paso a paso.

Si no tienes cuenta corriente en Itaú, también puedes registrarte en ItaúCorretora. Selecciona la pestaña No Cuentacorrentista > Quiero registrarme, y sigue las instrucciones paso a paso. El proceso es simple y totalmente online.

Una vez que estés registrado, entra en el menú “Perfil” y haz clic en “Transferencia de la custodia escritural a ItaúCorretora” ubicado en la parte inferior derecha.

Asegúrate de que tu registro esté siempre actualizado y correcto.

Véase en la próxima pregunta el procedimiento de actualización de registro con el registrador.

Sigue los procedimientos que constan en este documento. (Por favor, tenga en cuenta que este documento está disponible sólo en portugués).

Las acciones custodiadas en la sociedad de corretaje de valores están disponibles para su negociación inmediata en bolsa de valores. Uno puede venderlas así que lo necesite o que identifique una buena oportunidad de hacerlo. Por su parte, las acciones custodiadas por el registrador tienen que transferirse por medio de una sociedad de corretaje de valores para negociarse en bolsa de valores. Resaltamos que la negociación solamente podrá ocurrir una vez que se haya procesado la solicitud de transferencia de la custodia de las acciones. Para saber más sobre el procedimiento de transferencia de custodia, léase la respuesta a la siguiente pregunta.

Puedes consultar las principales informaciones sobre tus acciones directamente por internet, siempre que la custodia esté en sistema escritural o en sociedad de corretaje de valores.

Además de la posición accionaria, también podrás ver el resumen de los movimientos de las acciones, aviso de pagos, informe de rendimientos y boletín de suscripción.

Si tienes cuenta corriente en Itaú, entra en tu cuenta, menú Inversiones, y busca Acciones Registradas por Itaú.

Si no tienes cuenta corriente en Itaú, realiza la consulta en el sitio de ItaúCorretora (www.itaucorretora.com.br).  Entra en la pestaña “No cuentacorrentista" y haz clic en “Quiero registrarme”. Sigue las instrucciones paso a paso y, al terminar, tendrás a tu disposición la información solicitada.

Para saber cómo consultar tu posición accionaria sin entrar en internet, véase la siguiente pregunta.

Sigue los procedimientos que constan en este documento. (Por favor, tenga en cuenta que este documento está disponible sólo en portugués).

Sigue los procedimientos que constan en este documento. (Por favor, tenga en cuenta que este documento está disponible sólo en portugués).

En Brasil, el programa de BDR está reglamentado, principalmente, por la siguiente legislación: Instrucción CVM 332/2000, Instrucción CVM 400/2003, Instrucción CVM 480/2009 y Reglas de BM&FBovespa.

Sí, al emitir o cancelar BDR, los inversores tendrán que pagar una tasa a la institución depositaria por BDR emitido/cancelado.

Itaú cuenta con el permiso de la CVM para ejercer la función de institución depositaria de los BDR.

La empresa patrocinadora del programa de BDR y la institución depositaria son las que definen la implantación de un nuevo programa de BDR. Aparte, para los Niveles II y III, la empresa patrocinadora debe realizar el registro de compañía abierta en CVM y en BM&FBovespa.

La denominación “No Patrocinado” significa que las empresas emisoras de los papeles que respaldan los BDR:

(i) no tienen vínculo con los programas de BDR, siendo de exclusiva responsabilidad de la institución depositaria brasileña emisora de los certificados; y

(ii) están dispensadas de registro de compañía abierta extranjera en la CVM.

Brazilian Depositary Receipt, o BDR, son certificados de depósito de valores mobiliarios negociados en BM&FBovespa de una compañía abierta o similar con sede en el extranjero (con más del 50% de sus activos ubicados en el extranjero).  Esta operación se respalda en las acciones o valores mobiliarios custodiados en el mercado de negociación de tales activos.

Es necesario disponer de un banco depositario en Brasil y un custodio que será el responsable de mantener los títulos en custodia mientras que el BDR exista.

Teniendo en cuenta que la contraloría se subdivide en contraloría de activos, contraloría de pasivos y contabilidad, a continuación describimos las principales actividades inherentes a cada una de ellas:

Contraloría de activos: (i) provisión de los gastos de los fondos y carteras en conformidad con las informaciones facilitadas por el administrador del fondo/club o cliente, según el caso; (ii) administración de los asientos de caja relacionados con el pago de gastos de los fondos/clubes o carteras, tales como tasa de auditoría, tasa de fiscalización de la CVM, tasa de administración y otros; (iii) fijación de precios de los activos e instrumentos financieros de los fondos/clubes o carteras en conformidad con metodología definida y auditable prevista en el Manual de Fijación de Precio de Itaú Unibanco debidamente registrado en ANBIMA (“Fijación de Precio”); (iv) averiguación del patrimonio neto; (viii) averiguación del valor de la cuota(*); (v) generación de informaciones para la contabilidad de los fondos/clubes y carteras; y (vi) emisión de informes con las posiciones actualizadas de activos, caja y cuotas.

Contraloría de pasivos (aplicable únicamente a fondos/clubes): (i) puesta a disposición de sistema que efectúe el registro y el mantenimiento del registro del cuotista; (ii) control de las posiciones individuales e historial de los movimiento de los cuotistas; (iii) liquidación de los eventos de amortización de cuotas de los fondos; (iv) liquidación de los eventos de emisión y rescate de cuotas; (v) procesamiento de casos de cisión, absorción y cierre de los fondos, pero sin limitarse a tales eventos; (vi) procesamiento de los eventos de transformación y disolución de los clubes; (vii) actualización del saldo de los cuotistas; (viii) averiguación, retención y liquidación de tributos; (ix) emisión de avisos, informes y resúmenes a los cuotistas; (x) anotación de gravámenes que recaigan sobre las cuotas, cuando corresponda, según instrucciones del administrador de los fondos/clubes; (xi) conciliación de los créditos provenientes de los movimientos financieros de los cuotistas con la cuenta corriente de los respectivos fondos/clubes; (xii) prestación de informaciones y cumplimiento de órdenes de autoridades judiciales, órganos reguladores y depositarios centrales; y (xiii) generación de informaciones para la contabilidad de fondos/clubes.

Contabilidad (aplicable solamente a los fondos/clubes): (i) realización diaria de los asientos contables referentes a las informaciones recibidas de los controles de activo y pasivo; (ii) preparación de los estados contables para dejarlos listos para su publicación; (iii) contabilización e inclusión en los estados contables de casos de escisión, absorción y cierre, pero sin limitarse a tales eventos; (iv) conciliación de los estados contables con las informaciones obtenidas de la contraloría de activo y pasivo, debiéndose guardar los documentos que lo comprueben; (v) retención de tasas e impuestos cuando corresponda; y (vi) atención a la auditoría externa e interna y a los órganos reguladores.

Obs. 1: las actividades anteriormente mencionadas constan en el Código de Servicios Cualificados ANBIMA y están sujetas a modificaciones en caso de que se edite una nueva versión del Código de Servicios Cualificados de ANBIMA.

El servicio de contraloría consiste en la ejecución de procesos referentes al control de los activos y pasivos, así como en la realización de los procedimientos contables, individualmente o en conjunto, para fondos de inversión, clubes y carteras administradas.

Es la fracción ideal que el cuotista adquiere del patrimonio del fondo/club cuando se realiza una operación de colocación. Es decir, el patrimonio total del fondo/club se divide en cuotas que representan la fracción más pequeña del patrimonio y la suma del valor de las cuotas que el cuotista posee identifica la cantidad del patrimonio total del fondo de la que es acreedor.

El valor de la cuota se calcula diariamente y oscila en función de la variación de los activos financieros que integran la cartera del fondo de inversión.

Itaú dispone de equipos dedicados de Relaciones y Atención responsables de entender las necesidades de los clientes y ofrecer las mejores alternativas existentes en Euroclear.

Gracias a Euroclear, los inversores pueden acceder al mercado de capitales global contando con una amplia variedad de tipos de activos en diferentes monedas y países, según sus intereses.

Euroclear presta servicios de liquidación, custodia y demás actividades referentes a activos, tales como títulos, acciones, derivados y fondos de inversión. Su papel es poner en contacto a los participantes del mercado financiero alrededor del mundo, facilitando el proceso de gestión de activos y garantizando el procesamiento eficiente y seguro de las transacciones.

Como participante de Euroclear, Itaú ofrece:

• Atención operativa al cliente;
• Atención comercial al cliente (Ventas y Relaciones);
• Registro y apertura de cuenta del cliente en Euroclear;
• Divulgación de informaciones de eventos corporativos a los clientes;
• Resúmenes e informes diarios;
• Facturación y envío de facturas mensuales a los clientes; y
• Conciliación mensual de las posiciones y saldo.

Euroclear es un importante proveedor global de servicios nacionales e internacionales referentes a liquidación y demás servicios de títulos, acciones y transacciones de fondos de inversión. El grupo está integrado por la Cámara Central y Depositaria Internacional, Euroclear Bank, con base en Bruselas, así como por las Cámaras Nacionales Euroclear Belgium, Euroclear France, Euroclear Nederland, Euroclear UK&Ireland y EMXCo (proveedor de enrutamiento de órdenes de fondos de inversión de Gran Bretaña).

El cliente que contrata los servicios de Euroclear por medio de Itaú debe estar de acuerdo con las reglas de Euroclear, disponibles en los documentos “Terms&Conditions” y “Operating Procedures”, en conformidad con la legislación de Bruselas. Itaú, como participante de Euroclear en Brasil, cumple las regulaciones de Euroclear, conciliando sus determinaciones con las leyes locales establecidas y aplicables en Brasil.

Itaú es participante de Euroclear y ofrece a sus clientes acceso a la plataforma Euroclear y a sus diferentes servicios y activos disponibles en el mercado de capitales global.

Si necesitas aclarar dudas, obtener información o utilizar nuestros servicios, ponte en contacto de lunes a viernes, de 9:00 a 18:00, llamando al 3003-9285, para capitales y regiones metropolitanas, o al 0800 720 9285, para las demás regiones.

También puedes acudir personalmente a una de nuestras agencias especializadas para accionistas. Véanse las direcciones en la respuesta a la siguiente pregunta.

Se refiere al servicio de registro de activos, tales como acciones, títulos de renta fija como debentures, CRI, CRA y fondos cerrados, en nombre de los respectivos titulares. El registrador de fondos cerrados es la institución que el administrador de fondos haya contratado para realizar el cálculo y la distribución de amortizaciones de costos y de rendimientos, y para atender a los inversores.

El inversor, o su apoderado, debe acudir a una de las agencias especializadas en valores mobiliarios o, de no haber ninguna en su región, a cualquier sucursal de Itaú con los siguientes documentos originales o copias certificadas:

En caso de que sea un apoderado el que solicite la actualización de registro, también será necesario presentar los documentos originales o copias certificadas del apoderado:

Itaú Unibanco podrá solicitar otros documentos además de los anteriormente referidos cuando lo considere necesario.

Los inversores deben mantener el registro actualizado. Es necesario actualizar los datos cada dos años.

El cuotista, o su apoderado, debe acudir a una de las agencias especializadas en valores mobiliarios o, de no haber ninguna en su región, a cualquier sucursal de Itaú con los siguientes documentos originales o copias certificadas del donante y del donatario:

Documentos específicos:

Documentos que comprueben la donación:

En caso de que la solicitud la haga un apoderado,  será obligatorio presentar los siguientes documentos originales o copias certificadas del apoderado :

Itaú Unibanco podrá solicitar otros documentos además de los anteriormente referidos cuando lo considere necesario.

Cuando la transferencia haya sido concluida, se enviará un resumen de la operación a la dirección registrada.

* La persona debe firmar en presencia del notario.

El inversor, o su apoderado, debe acudir a una de las agencias especializadas en valores mobiliarios o, de no haber ninguna en su región, a cualquier sucursal de Itaú con los siguientes documentos originales o copias certificadas del cedente y del cesionario:

Asimismo, deberá presentar los formularios cumplimentados y firmados, con legitimación de firma ante notario*, del cedente y del cesionario:

En caso de que la solicitud la haga un apoderado,  será obligatorio presentar los documentos originales o copias certificadas del apoderado:

Itaú Unibanco podrá solicitar otros documentos además de los anteriormente referidos cuando lo considere necesario.

Cuando la transferencia haya sido concluida, se enviará un resumen de la operación a la dirección registrada.

*La persona debe firmar en presencia del notario.

Este instrumento se destina a personas, empresas e inversores institucionales con recursos disponibles en el extranjero. Cabe resaltar que cada inversor es responsable de asegurarse de poder optar a comprar cuotas de estos fondos, para lo cual tendrá que consultar a los agentes autorizados a operar con esta modalidad de inversión.

Como los fondos offshore están registrados en jurisdicción externa al domicilio del cuotista y/o del gestor, pueden ofrecer beneficios de confidencialidad y ventajas relacionadas con la tributación en conformidad con la legislación del lugar en que hayan

Los servicios que suelen prestarse a un fondo offshore son:

• Administración: responsabilidad de las tareas diarias del fondo;
• NAV (Net Asset Value) Calculator: responsabilidad del cálculo de cuotas del fondo;
• RTA (Register Transfer Agent): responsabilidad del pasivo del fondo;
• Investment Management / Gestión: responsabilidad de la gestión del fondo;
• Custodia/Liquidación: responsabilidad de la ejecución de las operaciones del fondo;
• Contabilidad: responsabilidad de la preparación de las informaciones contables del fondo;
• Atención a la auditoría externa: responsabilidad de seguir y atender a la auditoría del fondo.

El cliente envía las instrucciones de las operaciones a Itaú por medio del sitio Itaú Custodia. Gracias a esa herramienta, el cliente tiene acceso a informes y datos necesarios de cara a la administración de sus activos.

Itaú brinda al cliente un área de atención especializada en fondos offshore cuyo conocimiento y experiencia ayudarán a resolver las dudas del día a día y orientarán la solución de problemas.

El fondo offshore puede invertir en el mercado internacional, en el brasileño o en ambos.

• Certificate of Formation / Certificate of Incorporation: traducción jurada con copia certificada (certified copy) del documento debidamente legalizada y sellada por consulado.
• Última versión del Memorandum of Association / Articles of Association / LLC Agreement / LLP Agreementor Charter / Bylaws / Operating Agreement: traducción jurada con copia certificada (certified copy) del documento debidamente legalizada y sellada por consulado.
• Offering Memorandum / Private Placement Memorandum: copia simple o imagen digitalizada.
• Certificate of Good Standing emitido por el órgano oficial del país de jurisdicción del fondo: traducción jurada con copia certificada (certified copy) del documento debidamente legalizada y sellada por consulado.
• Certificate of Incumbency emitido por el órgano oficial del país de jurisdicción del fondo: traducción jurada con copia certificada (certified copy) del documento debidamente legalizada y sellada por consulado.
• Procedimiento de KYC de Itaú: original.
• Carta del RTA en la que se afirme que la empresa es el RTA y que hace el AML de los inversores del fondo: original.
• Manual de Políticas y Procedimientos del RTA del Fondo Offshore: copia simple o imagen digitalizada.
• Carta del Directorio del Fondo en la que se afirme que el “Offering Memorandum” o “Private Placement Memorandum” es el último documento válido, se informe quiénes son los prestadores de servicio del fondo (RTA y gestor) y se atestigüe la validez de la documentación de registro presentada.
• Management Agreement: copia simple o imagen digitalizada.
• Updated Financial Report: copia simple o imagen digitalizada.
• Documentos de la institución gestora del fondo (documentos de la institución gestora del fondo, Estatuto Social actualizado, Acta de Elección del Directorio y Poder, si lo hubiere): copia simple. En el caso de que los documentos hayan sido emitidos en el extranjero, será necesario presentar copia certificada (certified copy) del documento debidamente legalizado y sellado por consulado.
• Ficha de Registro del Cliente: original debidamente legalizado y sellado por consulado.

Un fondo offshore es una sociedad constituida o domiciliada fuera del territorio brasileño que se rige por la legislación del país en que se constituyó.

Itaú ofrece los siguientes servicios con relación a fondos offshore: NAV Calculator (cálculo de cuotas), Contabilidad (Itaú asume la responsabilidad de las informaciones contables del fondo) y Atención a la Auditoría Externa.

No, las instituciones que quieran prestar este servicio deben someterse a un proceso de registro en la CVM con el objetivo de garantizar que los controles y custodia vayan a realizarse de forma apropiada.

Los servicios comienzan a partir del momento en que se recibe la lámina original del activo objeto del contrato (pagaré, CCB o CCI), la cual custodiaremos físicamente asumiendo el rol de fiel depositario.

Para que podamos realizar la custodia física de la lámina y asegurar su regularidad ante el mercado, será necesario observar la cadena de endosos, tal como está previsto en el manual de la Central Depositaria. En caso de que la lámina no esté en conformidad con los requisitos necesarios, no podremos confirmar el registro cartularen la Central Depositaria y entraremos en contacto para regularizar la situación a la mayor brevedad posible.

Nos responsabilizamos, mediante la utilización de los recursos financieros mantenidos por el emitente, de liquidar los eventos financieros relacionados con los activos en la Central Depositaria, la cual recibirá los referidos recursos y los distribuirá a los inversores.

La Resolución CMN 4373/14, que revocó la antigua Resolución nº 2.689/00, rige la colocación de capital extranjero en el país en el mercado financiero y de capitales.

La Instrucción CVM 560/15 dispone sobre el registro, las operaciones y la divulgación de informaciones de inversor no residente en el país.

Las inversiones realizadas al amparo de la Resolución CMN 4.373/14 deben registrarse en el Banco Central mediante la inclusión de las informaciones en el Sistema de Informaciones del Banco Central (Sisbacen) – Registro Declaratorio Electrónico (RDE), modalidad Portafolio, en una de estas categorías:

- Colocación en los mercados financiero y de capitales de los recursos externos que el inversor no residente haya ingresado en el país, incluso a partir de las cuentas en moneda nacional de residentes, domiciliados o con sede en el exterior (Anexo I);

- Inversiones de capitales extranjeros en el país por medio del mecanismo de Depositary Receipts (Anexo II).

Los INR que se ajusten a la primera categoría deben obtener el registro en la CVM.

Cabe destacar que, en función de lo dispuesto en el Anexo I de la Resolución 4373/14, se prohíbe la ejecución de operaciones fuera del ambiente de bolsa de valores o mostrador organizado por entidad autorizada por la CVM, así como la transferencia de inversiones pertenecientes a INR, salvo las excepciones previstas en la ICVM 560.

Al comenzar sus operaciones en Brasil, el inversor no residente debe:

I. designar uno o más representantes en el país, siendo obligatorio que tal representante sea una institución financiera o autorizada a funcionar por el Banco Central (sin confundirse, necesariamente, con el que debe tener a efectos tributarios);

II. obtener registro en la CVM, por medio de su representante, instruido con las informaciones que constan en el Formulario del INR (“Investor Form”), que producirá efectos después de 1 (un) día hábil desde la fecha en que se reciban las informaciones;

III. designar uno o más custodios autorizados por la CVM.

El inversor no residente puede tener los siguientes tipos de cuenta para ingresar sus inversiones en el mercado financiero y de capitales en Brasil: (i) Titular de Cuenta Propietaria; (ii) Titular de Cuenta Colectiva; y/o (iii) Participante de Cuenta Colectiva (Pasajero de la Cuenta Colectiva.

Asimismo, es importante resaltar que el INR puede ser titular y participar en una o más cuentas.

En líneas generales, como custodio y representante legal, Itaú representa al INR ante los órganos reguladores brasileños en los términos establecidos por contrato, ejecuta la liquidación de sus operaciones en Brasil y ejerce la custodia de sus activos.

El INR posee acceso a los mismos instrumentos y modalidades operativas a disposición del inversor nacional, respetadas las diferencias de trato tributario aplicable a cada tipo de inversor/inversión, así como eventuales restricciones dispuestas en la reglamentación vigente.

El servicio de Proxy Voting consiste en representar al cliente INR, por medio de mandato debidamente otorgado, en asambleas de empresas de las que sea accionista.

Normalmente, los documentos necesarios son:

• Contrato de Custodia;
• Contrato de Representación;
• Investor Form (modelo adjunto a la ICVM 560/15);
• Contrato de Proxy Voting (cuando contratado); y
• Documentos de Registro, según el caso.

El inversor no residente es el inversor extranjero domiciliado fuera de Brasil o brasileño que haya declarado su salida definitiva del país. Por tanto, el criterio que prevalece es el del domicilio del inversor y no el de su nacionalidad. Esta clasificación es válida para personas o empresas, fondos u otras entidades de inversión colectiva.

Realizar la conciliación de las posiciones registradas junto a los depositarios, agentes registradores, cámaras y sistemas de liquidación e instituciones intermediarias autorizadas, o mantenidas en medio físico, con los controles internos del custodio.

Validar las informaciones de operaciones recibidas del cliente comparándolas con las informaciones procedentes de la institución intermediaria de las operaciones;

Enviar información a las partes involucradas sobre divergencias que impidan liquidar las operaciones;

Realizar la liquidación física y/o financiera, en tiempo hábil, en conformidad con las normas de los diferentes depositarios y cámaras y sistemas de liquidación.

Se destinan a fondos y clubes de inversión y carteras administradas, éstas últimas en posesión de entidades cerradas de previsión complementaria (fondos de pensión), aseguradoras y empresas.

Monitorear continuamente las informaciones referentes a las decisiones de los emisores y asegurar que se informe de ello al cliente a la mayor brevedad posible;

Recibir y transmitir al cliente los eventos relacionados con los activos en custodia.

Se destinan a fondos y clubes de inversión y carteras administradas, éstas últimas en posesión de entidades cerradas de previsión complementaria (fondos de pensión), aseguradoras y empresas.

Incluye la liquidación física y financiera de los activos, estando asegurada la consistencia en los procedimientos de verificación, por el custodio, conservación y control de los activos en las cuentas escriturales de custodia, conciliación de la posición de los activos junto a los depositarios centrales y entidades registradoras, tratamiento de los eventos corporativos y pago de las tasas referentes al servicio prestado en los depositarios centrales y entidades registradoras.

Obs. 1: las actividades anteriormente mencionadas constan en el Código de Servicios Cualificados ANBIMA y están sujetas a modificaciones en caso de que se edite una nueva versión del Código de Servicios Cualificados de ANBIMA.

Incluye la liquidación física y financiera de los activos, estando asegurada la consistencia en los procedimientos de verificación, por el custodio, conservación y control de los activos en las cuentas escriturales de custodia, conciliación de la posición de los activos junto a los depositarios centrales y entidades registradoras, tratamiento de los eventos corporativos y pago de las tasas referentes al servicio prestado en los depositarios centrales y entidades registradoras.

Obs. 1: las actividades anteriormente mencionadas constan en el Código de Servicios Cualificados ANBIMA y están sujetas a modificaciones en caso de que se edite una nueva versión del Código de Servicios Cualificados de ANBIMA.

Bancos comerciales, múltiples o de inversión, cajas de ahorros, sociedades de corretaje o distribuidoras de títulos y valores mobiliarios y entidades prestadoras de servicios de compensación y liquidación de depósito centralizado autorizados por la CVM a prestar servicios de custodia.

La custodia puede prestarse a inversores o emisores. Aquí nos ocuparemos solamente de la custodia para inversores. En lo que respecta a los inversores, lo que se hace es custodiar valores mobiliarios, activos financieros y otros instrumentos (“activos”), actividad que consiste en: (i) conservación, control y conciliación de los activos en cuentas escriturales de custodia mantenidas en nombre de los inversores; (ii) ejecución de las instrucciones de movimiento recibidas de los inversores; y (iii) tratamiento de los eventos asociados a tales activos. El custodio mantendrá vínculos con depositarios centrales y entidades registradoras con el objetivo de realizar el depósito centralizado o el registro de los valores mobiliarios y activos financieros.

Es el control, por medio de registro, junto a los depositarios, agentes registradores, cámaras y sistemas de liquidación, o por medio físico, de los activos de los que el cliente sea titular; es la asunción de la responsabilidad de los movimientos de los activos registrados junto a los depositarios, agentes registradores, cámaras y sistemas de liquidación e instituciones intermediarias autorizadas o mantenidas en medio físico; y es la responsabilidad de informar al cliente acerca de tales movimientos.